在企业对外短期投资和长期投资中，根据投资性质，各自分为股权投资和债权投资。对于债权投资，无论是短期投资还是长期投资，除了国债利息收入计入投资收益但不计入应纳税所得额外，其他方面税法规定与会计制度规定基本一致。对于股权投资，税法规定和会计制度规定有较大区别。短期股权投资，税法规定和会计制度规定的差异主要体现在对利息的处理上，会计制度规定应冲减短期投资的账面价值，而税法规定应计入企业收入总额。而对于长期股权投资，二者差异较大，企业应当很好地研究这些差异，并利用这些差异进行税收筹划，以合法合理地降低企业税收负担，提高企业经济效益。

　　一、税法对于长期股权投资的有关规定

　　（一）企业的股权投资所得，是指企业通过股权投资从被投资企业所得税后累积未分配利润和累积盈余公积金中分配取得的股息性质的投资收益。而用资本公积转增则不属于税收上确认的股权投资所得（股息性所得）的范围。凡投资企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率的，除国家税法规定的定期减税、免税优惠以外，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益，并入投资企业的应纳税所得额，依法补缴企业所得税。

　　国税发[2000]118号《关于股权投资业务所得税若干问题的通知》规定，被投资企业对于投资企业的分配支付额，如果超过被投资企业的累积未分配利润和累积盈余公积金而低于投资企业投资成本的，视为投资回收，应冲减投资成本；超过投资成本的部分，视为投资企业的股权转让所得，应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。也就是说，企业在分配股息时，其分配额应以不超过“可供分配的被投资企业累积未分配利润和盈余公积部分”为限。

　　被投资企业发生的经营亏损，由被投资企业按规定结转弥补；投资企业不得调整减低其投资成本，也不得确认投资损失。

　　（二）被投资企业分配给投资企业的全部货币性资产和非货币性资产（包括被投资企业为投资企业支付的与本身经营无关的任何费用），应全部视为被投资企业对投资企业的分配支付额。
　　被投资企业向投资企业分配非货币性资产，在所得税处理上应视为以公允价值销售有关非货币性资产和分配两项经济业务，并按规定计算财产转让所得或损失。

　　（三）对于股权投资所得的确认，国税发[2000]118号《关于股权投资业务所得税若干问题的通知》规定：除另有规定者外，不论企业会计账务中对投资采取何种方法核算，被投资企业会计账务上实际做利润分配处理（包括以盈余公积和未分配利润转增资本）时，投资企业应确认投资所得的实现。

　　（四）企业从被投资企业分配取得的非货币性资产，除股票外，均应按有关资产的公允价值确定投资所得。企业取得的股票，按股票票面价值确定投资所得。

　　（五）企业股权投资转让所得或损失是指企业因收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资成本后的余额。企业股权投资转让所得应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。

　　企业因收回、转让或清算处置股权投资而发生的股权投资损失，可以在税前扣除，但每一纳税年度扣除的股权投资损失，不得超过当年实现的股权投资收益和投资转让所得，超过部分可无限期向以后纳税年度结转扣除。