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不可忽视的经营现金流
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铭万网
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时间:
2007年09月17日14:05
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信息来源:
中华会计网校
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经营现金流是所有财务报表中最重要的指标之一。它主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况，也就是反映了主营业务的现金收支状况。
利润表上的利润可以通过增减折旧或暂不记坏帐等手段来改变，但要同时修改利润和营运资本项目就没有那么容易。公司宣布破产之前，连续多年净利润为正数，这样的情况并不少见；但该公司的经营现金流总是在破产前的几年里就开始恶化。如果我们十分关注公司的经营现金流，就可以预测公司的风险。因此，如果你想分析一家公司的财务状况，又感到时间紧迫，你可以先看一眼它的经营现金流，因为它比任何其它财务数据更说明问题。
列报经营现金流的方法有两种，一是直接法，二是间接法。我国企业按规定应采用直接法报告经营现金流，同时还应在现金流量表的附注中披露将净利润调节为经营活动现金流的信息；实际上就是说，企业应同时采用直接法和间接法报告企业经营现金流。
一、直接法经营现金流
直接法经营现金流是指按现金收入和支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流。它便于分析企业经营活动产生的现金流的来源和用途，预测企业现金流的未来前景。直接法一般是以利润表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目，然后计算出经营现金流。直接法经营现金流的现金流入项目包括：销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税收返还，以及收到的其他与经营活动有关的现金。直接法经营现金流的流出项目主要有：购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，以及支付的其他与经营活动有关的现金。
二、间接法经营现金流
间接法经营现金流则将净利润与经营活动产生的现金流净额进行比较，了解净利润与经营现金流差异的原因，从现金流的角度分析净利润的质量。间接法一般是以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外支出等有关项目，据此计算出经营现金流。需要在净利润基础上进行调节的项目主要有：固定资产折旧，经营性应收项目，经营性应付项目，存货，无形资产摊销，长期待摊费用摊销，待摊费用，预提费用，处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益，递延税额等项目。
三、分析经营现金流量的几个要点
1.经营现金流与净收益
经营现金流记录了企业的经营现金收入，反映了企业自身的造血功能。经营现金流在短期内容易出现波动，比如在快速增长时期，经营现金流为负数是预料之中的事，因此我们应在一个三至五年或者更长的跨度上来考察它。对多数企业来说，经营现金流一般应为正数，并在较长的时间跨度上呈逐渐增长的趋势。企业自身经营所产生的现金可用于许多方面，除了可直接用于支付股息、回购股份、偿还贷款、更新设备、或投资于兼并和扩张外，它还可用于增加存货、提供未收货款、支付非银行债务等。当企业的经营现金流不断增加，销售和投资也不断增加，而股权未增加，负债则不断减少时，人们可以推断，企业依靠自身的创造力在不断改善经营效益。如果经营现金流连续几年为负数，则企业的生存能力就存在问题。
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